Темната војна околу индустријата за полупроводници продолжува од оваа година.Само на крајот на ноември, земјите од ЕУ се согласија да одвојат повеќе од 40 милијарди евра за подобрување на капацитетот за производство на полупроводници на ЕУ.Планот на ЕУ е да го зголеми уделот на производството на чипови во светот од сегашните 10% на 20% до 2030 година.
Не случајно, откако еднаш владееше на полето на полупроводничките интегрални кола Јапонија, исто така, не се осмелуваше да биде осамена, пред неколку дена, Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Mitsubishi UFJ Bank заеднички основаше компанија за процесирање чипови Rapidus, планира да постигне масовно производство на чипови под 2 нанометри во 2027 година. Август оваа година за спроведување на "Чип и наука акт", ќе биде огромна субвенција во глобалното формирање на high-end интегрирано коло полупроводнички чип индустрија синџир сифон ефект, во моментов, Samsung, TSMC избра да изгради фабрики во САД , главно насочена кон технологијата на чипови под 5 нанометри.
Натпреварот за глобализација на чиповите повторно ја започна плимата, Кина не може само да биде гледач.Реалноста е дека, од една страна, кинеската индустрија за полупроводници е значително потисната од конкурентите, но исто така дополнително ја нагласува важноста на независната контрола на синџирот на снабдување со полупроводници.Голем број брокерски фирми за моќ рекоа дека се цврсти оптимисти за изгледите за развој на локалната замена на полупроводниците во следните неколку години, што укажува на тоа дека инвеститорите се фокусираат на клучните области како што се опремата, материјалите и пакувањето и тестирањето во патеката за локализација.
Опрема нагоре: процесот на локализација се забрзува
Во брзиот развој на домашната индустрија за полупроводници и двојниот погон на националните политики, домашните производители на полупроводничка опрема од една страна, продолжуваат да ги прошируваат категориите на производи и постепено да го рушат монополот на странските производители;од друга страна, постојано подобрувајте ги перформансите на производот и постепено продирајте на пазарот со висока класа.Иако полупроводничка опрема за да се забрза процесот на локализација, но домашната замена се уште е во рана фаза, се очекува да ја премине индустријата циклус.
Аналитичарот на Pacific Securities, Лиу Гуокинг, истакна дека, според видот на опремата, иако опремата за разврзување во основа постигна локализација, но во CMP, PVD, офорт, термичка обработка и други аспекти, стапката на локализација е сè уште ниска, додека во фотолитографијата , опремата за развој на облоги во оваа фаза само за да се постигне пробив од 0 до 1. Затоа, во целина, стапката на локализација сè уште има повеќе простор за подобрување, особено во Соединетите Држави преку „Законот за чипови и наука“ и домашната политика ниво за зголемување на инвестициите во полето на полупроводници, веруваме дека во темата „проширување низводно + домашна замена“, се очекува домашните производители на опрема да забрзаат нагоре.
Од гледна точка на основите на домашната полупроводничка опрема наведени компании, перформансите на првите три квартали од 2022 година индустријата за полупроводничка опрема почна да го забрзува растот, вкупниот раст на приходите на индустријата од 65% на годишно ниво;дополнително, профитабилноста на индустријата исто така продолжува да се подобрува.Првите три квартали од одбитната нето профитна маргина на индустријата за опрема за полупроводници од 19,0%, 2017 година досега е значаен нагорен тренд од година во година;во исто време, домашната полупроводничка опрема котираните компании нарачува генерално висок раст.
Увозната замена на полупроводничка опрема е главната тема.Јанг Шаохуи, аналитичар во Everbright Securities, им препорачува на инвеститорите да обрнат внимание на производителите на полупроводничка опрема SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Huaxryanng Yuanjun , Delonghi Laser и Lightforce Technology.
Средни материјали: влегување во златниот развојен период
За полупроводничките материјали, иако сметката за чипови на САД ги интензивираше ограничувањата на областите на напредна обработка на Кина, но Кина постигна позначаен напредок во секторот на полупроводнички материјали поврзани со зрели процеси, се очекува компаниите за полупроводнички материјали да формираат позитивна повратна врска откако ќе добијат континуирани нарачки, потпирајќи се на одржливи приливи на капитал за да се промовира проширувањето на постоечките капацитети на производи од полупроводнички материјали и нова генерација на полупроводнички материјали Развој на производи.
Аналитичарот на Guangda Securities, Жао Наиди, истакна дека во трендот на глобализација, воведувањето на такви записи или политики во САД не придонесува за унапредување на глобализацијата, туку напротив го забрзува развојот на фрагментација на поврзаните индустрии.Исто така, треба да забрзаме за да го пополниме јазот меѓу Кина во некои клучни области и глобалното напредно ниво.
Во моментов, домашните полупроводнички материјали за производство на локализација стапка од околу 10%, главно зависи од увозот.Во моментов, Кина, исто така, вложува големи напори за поддршка на локализацијата на индустријата за врат на картички, а нашите производители на полупроводнички материјали го забрзаа напредокот на замена на локализација.Во областа на интегрираните кола, забрзувањето на локалната замена, надградбата на индустриската технологија и поддршката на националната индустриска политика и друга повеќекратна добра поддршка, домашните компании за полупроводнички материјали се очекува да воведат златен развојен период, индустрискиот синџир на висококвалитетни претпријатија се се очекува да го преземе водството во користа.
Новоизградените фабрики за нафора ќе бидат главното бојно поле за локалните полупроводнички материјали за да го зголемат својот удел.Аналитичарот за хартии од вредност Ху Ан, Ху Јанг, истакна дека сегашното ново големо време на производство на фабрика за производство започна во 2022-2024 година, судејќи дека периодот на златниот прозорец ќе продолжи 2-3 години, во текот на кој е најдобро време претпријатијата да ги заменат полупроводничките материјали во земјата. .Се препорачува инвеститорите да се фокусираат на електричен материјал Jingrui, Моќен нов материјал, Nanda Optoelectronics, Jacques Technology, Jianghua Micro, Juhua, Haohua Technology, Huatech Gas, Shanghai Xinyang итн.
Низводно пакување и тестирање: пазарниот удел продолжува да се зголемува
ИЦ пакувањето и тестирањето се наоѓа во низводно на синџирот на индустријата, кој може да се подели на два сегменти: пакување и тестирање.Според развојниот тренд на специјализација и поделба на трудот во индустријата за ИЦ, повеќе нарачки за IC пакување и тестирање ќе течат од традиционалните производители на IDM, што е поволно за претпријатијата за пакување и тестирање низводно.
Некои извори од индустријата посочуваат дека во последниве години, домашните производители брзо акумулираат напредни технологии за пакување преку спојувања и превземања, а технолошката платформа во основа е синхронизирана со странските производители, а процентот на кинеско напредно пакување во светот постепено се зголемува.Наспроти позадината на домашните политики кои активно го поддржуваат напредното пакување, темпото на развој на домашното напредно пакување се очекува да се забрза во иднина.Во исто време, под позадината на трговското триење меѓу Кина и САД, побарувачката за домашна замена е силна, уделот на домашните лидери за пакување ќе се зголеми, а домашните производители на амбалажа сè уште имаат голема профитна маржа.
Со промоција на трансферот на индустријата за полупроводници, предностите на трошоците за човечки ресурси и даночните преференции, глобалниот капацитет за пакување ИЦ постепено се префрла во регионот на Азија Пацифик и индустријата одржува стабилен раст.Според податоците на поврзаните институции, сложената стапка на раст на кинескиот пазар на IC пакување е значително повисока од глобалната повеќе од 10 години;погодени од епидемијата, многу синџири на снабдување на глобални полупроводници продолжуваат да бидат тесни или прекинати за време на епидемијата, а снабдувањето продолжува да биде тесно или прекинато за време на епидемијата, преклопувајќи се со големата побарувачка на низводно нови енергетски возила, AioT и AR/VR , итн., многу полупроводнички леарници имаат висока искористеност на капацитетот.Врз основа на силното искористување на капацитетите и континуираните очекувања за високата побарувачка во контекст на епидемијата, се очекува капиталните трошоци на светските производители на полупроводници да останат силни, а од долните производители на амбалажа се очекува целосна корист.
Аналитичарот на Dongguan Securities, Лиу Менглин, истакна дека Кина има силна домашна конкурентност во пакувањето и тестирањето и е оптимист во врска со подобрувањето на профитабилноста што го носи континуираниот развој на напредно пакување во индустријата во позадина на висок бум на долг рок.Се препорачува да се обрне внимание на Changdian Technology, Huatian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology и други сродни претпријатија.
Преведено со www.DeepL.com/Translator (бесплатна верзија)
Време на објавување: Декември-17-2022 година